FactSet RBICS är guldstandarden för att förstå vilka intäktsströmmar ett bolag faktiskt har. Montrose var första aktören i Sverige att lansera detta på bolagsnivå – för att våra investerare förtjänar de allra bästa verktygen. Nu tar vi nästa steg och aggregerar datan på portföljnivå. Det ger dig en tydlig och detaljerad bild av vilka intäktskällor din portfölj består av och var i världen dina bolag tjänar sina pengar.

Förstå vad du äger och vilka risker du är exponerad mot

Med FactSet RBICS (Revere Business Industry Classification System) och Georev (geografisk intäktsmix) kan du nu analysera dina bolag på molekylär nivå. Du ser exakt vilka intäktsströmmar bolagen har och var i världen de tjänar sina pengar.

Om handelskonflikten mellan USA och Kina skulle blossa upp behöver inte vänta på att finansmedia ska lista amerikanska bolag med stor kinesisk exponering för att förstå din risk. Nu ser du det direkt, både för enskilda bolag och för hela din portfölj, självklart viktat utefter storleken på dina innehav.

Ta Swedencare som exempel. Sverige finns i namnet, men hela 99,55 % av intäkterna genereras i utlandet. Amazon är ett annat exempel där de flesta tänker på e-handel. Förvisso klassificeras 62,4% av intäkterna som ”internet department store”, men 17,96 % kommer från "diversified hosting services", alltså AWS (marknadsledare inom molntjänster). Med det sagt, Amazon är inte en e-handlare med ett molnprojekt på sidan om, utan ett techkonglomerat där molnet är en av grundpelarna.

Vill du dessutom snabbt se vilka bolag som konkurrerar i samma kategori? Tryck på "internet department stores" så får du direkt upp peers som Alibaba, JD.com, PDD Holding och Coupang. Det är den typen av insikt – blixtsnabb och på djupet – som du nu får för hela din portfölj.

Så för att summera det hela - ett bolag som kallas "techbolag" kan i praktiken vara ett halvledarföretag, ett mjukvarubolag eller ett hårdvarudistributionsbolag.

Vad skiljer klassiska GICS mot RBICS?

GICS (Global Industry Classification Standard) har varit finansbranschens självklara standard sedan den utvecklades av MSCI och S&P Dow Jones Indices 1999. Systemets stora svaghet är dock att det tvingar in varje bolag i ett enda fack baserat på dess huvudsakliga verksamhet.

Detta stela synsätt blir extra tydligt när man ser tillbaka på historien. Det tog exempelvis hela 17 år innan man bröt loss fastigheter från bank och finans. För mig är det ett mysterium att de ens var sambos från början – högre räntor gynnar ju ofta bankerna men sätter press på fastighetsbolagen.

Om ett bolag har tre olika affärsområden blundar GICS i princip för två av dem och väljer bara det största (ofta mätt som intäkter). Det är här RBICS förändrar spelplanen. Istället för att placera bolaget i en fast korg, monterar RBICS ner verksamheten på molekylär nivå för att mäta exakt hur mycket intäkter som kommer från varje unik nisch. GICS ger dig en grovhuggen singel-klassificering, medan RBICS levererar en modern och detaljerad multi-sektorexponering.

‍

Georev – var tjänar dina bolag sina pengar?

Georev (geografisk intäktsfördelning) visar var i världen dina bolags intäkter kommer ifrån, aggregerat på portföljnivå. Har du en portfölj som du tror är global, men som i praktiken är tungt viktad mot USA? Eller mot Europa? Nu vet du.

Det spelar enorm roll när man försöker förstå sin valutaexponering, sin känslighet för handelstullar eller sitt beroende av tillväxtmarknader. För ett svenskt bolag kan ha majoriteten av sina intäkter i dollar eller majoriteten av försäljningen i USA, på samma sätt som att ett amerikanskt bolag kan ha en stor del av sin intjäning från tillväxtmarknader.

Det handlar trots allt inte om var ett bolag är noterat, utan varifrån de faktiskt tjänar sina pengar. För att exemplifiera det kan sägas att många ser Klarna och Spotify som svenska bolag, även om de är noterade på NYSE i USA.

Från bolagsnivå till portföljnivå – ett naturligt nästa steg

Tidigare har du kunnat djupdyka ned i denna data för enskilda aktier. Men de flesta av oss äger ju inte bara ett bolag, utan en hel portfölj av spännande guldkorn och då är det ju helheten som räknas. Att klicka sig in på varje enskilt innehav blir snabbt tidskrävande. Därför rullar vi nu ut detta på portföljnivå – där all data självklart viktas automatiskt efter portföljvikt.

‍

Avkastning på dig,

Nicklas

‍

‍

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

‍